Дворец строился как летняя резиденция для правителя Бухарского эмирата, который часто приезжал на Кавказ, чтобы поправить здоровье. Архитектурный проект здания в мавританском стиле был выполнен В.Н. Семеновым. Он включал множество комнат со сложной планировкой, переходами, лестницами и коридорами. На куполе и минарете возвышались полумесяцы, а внутри дворца находилась молельная для намаза. Гостей принимали в богато отделанных комнатах в парадной части дворца, где даже сегодня чудом сохранились прекрасная отделка потолков и даже огромный камин, декорированный изразцами. В комплекс также входит постройка, соединенная с дворцом перекидным мостиком из дерева; там раньше находился гарем.
В 1913 году дворец был передан царской семье, а еще два года спустя стал госпиталем. В 1920 году, когда власть эмира была свергнута Советами, все имущество национализировали. Дворец стал санаторием Цусстраха, после войны сменившим название в честь Эрнста Тельмана. В 60-х годах он был переименован в санаторий «Ударник», а в 70-х годах стал вновь называться в честь Тельмана.
Дворец эмира Бухарского располагается недалеко от подножия горы Железная в г. Железноводске, недалеко от Пушкинской галереи. Ближайшая остановка – пл. Ленина, туда можно доехать на маршрутках с номерами 1-7 (в том числе 4а), 9, 10, 101, 107, 113, 134 и 213.